Ari Paul 谈比特币的风险和回报


  • Ari Paul刚刚在Twitter上发表他对比特币风险和回报的思考

    1. 自2016年底以来,我开始“全力押注加密货币”。我已经将90%的可投资资产都投入了加密货币,并在2017年中期成为专业加密币投资人。基本上,除了加密货币,我已经用户足够的美元和黄金让我高枕无忧了。
    2. 这是一个非常激进的分配,反映了我的信念,即比特币和加密货币通常会具有异常且极为罕见的非对称收益。我认为2016年很有可能会出现100x以上的回报,这使得85%以上的损失风险变得可以容忍。
    3. 随着时间的流逝,比特币和加密货币的这种不对称性开始减弱。尽管BTC可能仍然提供100倍的收益,但要实现这个目标,BTC仍需要实现100万亿美元的市值,约为黄金的13倍,并反映全球总财富的1/4。
    4. 尽管这可能发生(有些人甚至认为这是不可避免的),但对我而言这可能性不大。当然,它不能因为没有100倍就全盘否定。 10倍的回报仍然是惊人的非对称上行空间。即使要实现这一目标,也可能需要比特币通过最艰难的测试。
    5. 今天,我认为比特币的“合理”成功案例是另外10倍,这意味着BTC已获得“数字黄金”的成功。同样,对于大多数其他加密货币(包括defi),只有在实现广泛的产品适应性方面取得重大成功的情况下,另外10倍是可持续的。
    6. 相对于风险,我的看法是比特币和许多其他加密资产仍具有非常诱人的上涨空间。但并不像过去那样吸引人。对我而言,这意味着希望在本轮牛市结束时减少风险敞口,加密货币的长期分配应<= 50%。
    7. BTC的长期目标是赚钱-到最后BTC应提供约0%的实际回报。随着它越来越接近成熟,它应该不再是一项非常引人注目的投资,而应真正成为一种简单地存储财富的方式。
    8. 我的猜测是,在本轮牛市行将结束时,BTC可能仍是一笔不寻常的好投资,但可能并非如此。届时,投资组合多元化将再次变得有意义。
    9. 对于希望赚取100倍回报的人们来说……这通常并不容易。向前迈进可能需要精明的资产选择,承担更大的风险,或者……我的个人建议……建立一些有价值的东西并赚取汗水股权「1」。

    「1」什么是Sweat Equity (汗水股份)
    汗水股本是公司利益相关者付出的劳动和时间的非金钱利益,而不是使公司受益的金钱贡献。这些是公司为换取劳动和时间而不是金钱而付出的股份。